BREAKING DOWN Gamma. Secara matematis, gamma adalah turunan pertama delta dan digunakan saat mencoba mengukur pergerakan harga suatu opsi, relatif terhadap jumlah uang yang masuk atau keluar dari uang. Dalam hal yang sama, gamma adalah turunan kedua dari Harga opsi sehubungan dengan harga dasar Bila pilihan yang diukur dalam atau di luar uang, gamma kecil Bila pilihannya mendekati atau berdasarkan uang, gamma berada pada perhitungan Gamma terbesar yang paling akurat untuk ukuran kecil. Perubahan harga aset dasar Semua opsi yang memiliki posisi panjang memiliki gamma positif, sementara semua opsi short memiliki gamma negatif. Perilaku Gamma. Karena pilihan s delta hanya berlaku untuk jangka waktu yang singkat, gamma memberi portofolio. Manajer, pedagang dan investor individu gambaran yang lebih tepat tentang bagaimana opsi s delta akan berubah seiring berjalannya waktu karena perubahan harga yang mendasari Sebagai analogi fisika, delta opsi adalah kecepatannya, sementara gamma pilihannya adalah Akselerasi Gamma menurun, mendekati nol, karena sebuah opsi masuk lebih dalam dari uang, karena delta mendekati satu Gamma juga mendekati nol pilihan yang lebih dalam mendapatkan Gamma out-of-the-money berada pada tingkat tertinggi sekitar-uangnya. Perhitungan gamma sangat kompleks dan membutuhkan perangkat lunak atau spreadsheet keuangan untuk menemukan nilai yang tepat. Namun, berikut ini menunjukkan perhitungan perkiraan gamma Pertimbangkan opsi panggilan pada saham dasar yang saat ini memiliki delta 0 4 Jika nilai saham meningkat sebesar 1 , Pilihan akan meningkat nilainya sebesar 0 40, dan delta juga akan berubah Asumsikan kenaikan 1 terjadi, dan opsi s delta sekarang 0 53 Ini 0 13 perbedaan delta dapat dianggap sebagai nilai perkiraan gamma. Gamma adalah sebuah Metrik penting karena mengoreksi masalah konveksitas saat terlibat dalam strategi lindung nilai Beberapa manajer portofolio atau pedagang mungkin terlibat dengan portofolio dengan nilai besar sehingga presisi lebih dibutuhkan saat melakukan lindung nilai A Warna turunan orde ketiga yang disebut warna dapat digunakan Warna mengukur laju perubahan gamma dan penting untuk menjaga gamma yang dilindung nilai. Pilihan gamma adalah ukuran laju perubahan delta Gamma pilihannya diungkapkan. Sebagai persentase dan mencerminkan perubahan delta sebagai respons terhadap pergerakan satu titik dari harga saham yang mendasarinya. Seperti delta, gamma terus berubah, bahkan dengan pergerakan mungil dari harga saham yang mendasarinya umumnya pada nilai puncaknya ketika Harga saham mendekati harga pemogokan opsi dan turun karena opsi masuk lebih dalam ke dalam atau di luar uang Pilihan yang sangat masuk atau keluar dari uang memiliki nilai gamma mendekati 0.Menentukan saham XYZ, saat ini diperdagangkan Pada 47, ada pilihan call call FEB 50 untuk 2 dan misalkan s menganggapnya memiliki delta 0 4 dan gamma 0 1 atau 10 persen Jika harga saham bergerak naik 1 sampai 48, maka delta akan disesuaikan. Ke atas sebesar 10 persen dari 0 4 sampai 0 5.Namun , Jika perdagangan saham turun 1 sampai 46, maka delta akan turun 10 persen menjadi 0 3.Passage of time dan pengaruhnya terhadap gamma. Seiring dengan berakhirnya waktu, semakin dekat gamma opsi at-the-money. Meningkat sementara gamma opsi uang dan out-of-the-money menurun. Bagan di atas menggambarkan perilaku gamma pilihan pada berbagai pemogokan yang berakhir dalam 3 bulan, 6 bulan dan 9 bulan ketika saham saat ini Perdagangan di 50.Changes dalam volatilitas dan pengaruhnya terhadap gamma. Ketika volatilitas rendah, gamma opsi at-the-money tinggi sementara gamma untuk pendekatan masuk atau keluar dari uang sangat banyak 0 Fenomena ini muncul Karena ketika volatilitas rendah, nilai waktu opsi semacam itu rendah namun naik secara dramatis karena harga saham yang mendasari mendekati harga strike. Bila volatilitas tinggi, gamma cenderung stabil di semua harga strike. Hal ini disebabkan kenyataan bahwa Ketika volatilitas tinggi, nilai waktu sangat dalam dari luar-of-the-m Satu opsi sudah cukup besar. Jadi, kenaikan nilai waktu opsi ini karena mereka mendekati uang akan kurang dramatis dan karenanya gamma yang rendah dan stabil. Bagan di atas menggambarkan hubungan antara gamma opsi dan volatilitas Keamanan mendasar yang diperdagangkan pada 50 saham. Mulai Memulai Trading. Akun trading baru Anda segera didanai dengan 5.000 uang virtual yang dapat Anda gunakan untuk menguji strategi trading Anda menggunakan platform perdagangan virtual OptionHouse tanpa mempertaruhkan uang dengan susah payah. . Setelah Anda memulai trading secara nyata, semua perdagangan yang dilakukan dalam 60 hari pertama akan bebas komisi hingga 1000 Ini adalah tawaran waktu yang terbatas Bertindaklah sekarang. Anda Mungkin Juga Menyukai. Lanjutkan Membaca. Membentang di atas adalah cara terbaik untuk menghasilkan pendapatan. Sering kali, gap harga saham naik atau turun mengikuti laporan pendapatan kuartalan namun seringkali, arah pergerakannya tidak dapat diprediksi. Misalnya, sell off dapat terjadi meskipun laporan pendapatannya adalah Bagus jika investor mengharapkan hasil bagus Baca terus. Jika Anda sangat bullish pada saham tertentu untuk jangka panjang dan ingin membeli saham namun merasa agak overvalued saat ini, maka Anda mungkin ingin mempertimbangkan untuk menulis opsi put Pada saham sebagai sarana untuk mendapatkannya dengan diskon Baca terus. Juga dikenal sebagai opsi digital, opsi biner termasuk dalam kelas pilihan eksotis khusus dimana pedagang opsi berspekulasi semata-mata pada arahan yang mendasari dalam waktu yang relatif singkat. Waktu Baca terus. Jika Anda menginvestasikan gaya Peter Lynch, mencoba memprediksi multi-bagger berikutnya, maka Anda ingin mengetahui lebih banyak tentang LEAPS dan mengapa saya menganggapnya sebagai pilihan terbaik untuk berinvestasi di Microsoft Read selanjutnya..Cash dividen yang dikeluarkan oleh saham memiliki dampak besar pada harga opsi mereka Hal ini karena harga saham yang mendasarinya diperkirakan akan turun dengan jumlah dividen pada tanggal ex-dividend Baca terus. Sebagai alternatif untuk menulis panggilan tertutup, satu c Sebuah pemasukan sebuah penawaran banteng menyebar untuk potensi keuntungan yang serupa namun dengan kebutuhan modal secara signifikan lebih sedikit Di tempat memegang saham mendasar dalam strategi panggilan tertutup, alternatif Baca terus. Beberapa saham memberi dividen yang murah setiap kuartal Anda memenuhi syarat untuk mendapatkan dividen jika Anda Memegang saham sebelum tanggal ex-dividend Baca terus. Untuk mencapai tingkat pengembalian yang lebih tinggi di pasar saham, selain mengerjakan lebih banyak pekerjaan rumah di perusahaan yang ingin Anda beli, seringkali perlu mengambil risiko lebih tinggi Cara yang paling umum untuk melakukannya Adalah membeli saham di margin Baca opsi trading on. Day bisa menjadi strategi sukses dan menguntungkan namun ada beberapa hal yang perlu Anda ketahui sebelum Anda menggunakan mulai menggunakan opsi untuk perdagangan hari Baca terus. Pelajari tentang put call ratio, the Cara itu diturunkan dan bagaimana bisa digunakan sebagai indikator pelengkap Read on. Put-call parity adalah prinsip penting dalam options pricing yang pertama kali diidentifikasi oleh Hans Stoll dalam makalahnya, The Relation Between Put and Call Prices, in 1 969 Ini menyatakan bahwa premi dari opsi panggilan menyiratkan harga wajar tertentu untuk opsi put yang sesuai yang memiliki harga strike dan tanggal kedaluwarsa yang sama, dan sebaliknya. Baca terus. Dalam perdagangan opsi, Anda mungkin memperhatikan penggunaan huruf-huruf Yunani tertentu seperti delta Atau gamma saat menggambarkan risiko yang terkait dengan berbagai posisi Mereka dikenal sebagai orang Yunani Baca terus. Karena nilai opsi saham tergantung pada harga saham yang mendasarinya, maka berguna untuk menghitung nilai wajar saham dengan menggunakan teknik yang dikenal dengan nama Arus kas diskonto Baca terus. Pusat Pendidikan Orang Tua Memahami Opsi Orang Yunani dan Dividen. Opsi Pertanggungjawaban Yunani dan Dividen. Di pasar opsi, orang-orang Yunani tidak ada hubungannya dengan filsuf klasik atau pihak toga kecuali jika Anda kembali bertransaksi dari rumah persaudaraan Untuk pedagang opsi, Orang Yunani adalah serangkaian variabel praktis yang membantu menjelaskan berbagai faktor pergerakan pergerakan harga opsi yang juga dikenal sebagai premium. Banyak pilihan pedagang keliru. Asumsikan bahwa pergerakan harga di saham atau keamanan yang mendasarinya adalah satu-satunya faktor yang mendorong perubahan harga opsi. Sebenarnya, sangat mungkin untuk menyaksikan kontrak opsi bergerak naik atau turun nilainya, sementara harga yang mendasarinya tetap ada. Secara matematis, Orang Yunani semua berasal dari model penetapan harga pilihan Yang paling terkenal adalah Black-Scholes, namun banyak variasi digunakan untuk opsi ekuitas, paling umum menggunakan beberapa model Cox-Ross-Rubinstein, yang menjelaskan kemungkinan Latihan awal pilihan gaya Amerika. Setiap orang Yunani mengisolasi sebuah variabel yang dapat mendorong pergerakan harga opsi, memberikan wawasan tentang bagaimana premi pilihan akan terpengaruh jika perubahan variabel tersebut. Artikel ini akan membahas setiap delta gamma mayta gamma theta vega dan rho Serta dividen Kami akan mengeksplorasi masing-masing hal ini dalam hal kepentingan mereka, menjelaskan bagaimana menafsirkan dan menggunakan masing-masing keputusan perdagangan Anda. Memperhatikan perusahaan Anda akan membantu Anda menilai Pilihan apa yang terbaik untuk diperdagangkan, berdasarkan pandangan Anda akan hal yang mendasarinya Jika Anda tidak bersaing dengan orang-orang Yunani, Anda mungkin terbang ke pilihan berikutnya. Perdagangan buta Mengapa tidak belajar sedikit bahasa Yunani. Melta dan gamma Kecepatan dan percepatan. Salah satu kesalahan terbesar yang bisa dilakukan pedagang opsi baru adalah membeli opsi panggilan untuk mencoba dan memilih pemenang. Setelah semua, membeli peta panggilan ke pola yang Anda gunakan untuk mengikuti sebagai pedagang ekuitas yang membeli rendah, menjual tinggi, Dalam urutan itu. Kekurangan lebih rumit Kadang-kadang saham yang mendasarinya bergerak ke arah yang diharapkan, namun pilihannya tidak, atau bahkan sebaliknya. Pilihan dengan pemogokan berbeda bergerak berbeda ketika harga yang mendasari bergerak ke atas dan ke bawah, dan juga karena opsi mendekati kadaluarsa. Ada cara matematis untuk memperkirakan berapa banyak pilihan Anda mungkin bergerak sebagai gerakan yang mendasarinya. Jawabannya adalah delta, ini memberikan sebagian alasan mengapa dan mengapa harga opsi bergerak seperti yang ada Ada banyak perbedaan yang jelas. Ion delta, tapi penjelasannya berikut ini adalah yang utama. Lta adalah jumlah opsi harga teoritis yang akan berubah untuk perubahan satu satuan nilai dollar yang sesuai dengan harga keamanan yang mendasarinya, tentu saja, semua variabel lainnya adalah Tidak berubah. Jaga dalam pikiran delta ditentukan dengan menggunakan model harga, maka istilah teoritis dalam definisi di atas Jadi walaupun ini adalah bagaimana pasar mengharapkan harga opsi berubah, tidak ada jaminan bahwa perkiraan ini akan benar Penangguhan yang sama. Benar untuk parameter Yunani lainnya yang dijelaskan di bawah ini. Bayangkan sebuah saham berusia 40 dan kami kembali melihat panggilan ATM dua bulan di ATM dengan harga strike 40 dan harga saat ini 3 Jika sahamnya naik dari 40 Sampai 41 sekarang, jadi satu-satunya yang berubah adalah harga saham, berapa harga yang harus Anda bayar dari harga call to move. Harga panggilan harus naik sekitar 50 sen, sampai 3 50 Bagaimana Anda tahu One way would Untuk mencari opsi s delta, 0 50, w Hich yang dapat Anda temukan di Jaringan Pilihan di bawah tab Riset Kutipan. Dengan menggunakan definisi di atas, jika stok naik 1, harga panggilan harus naik kira-kira sebesar delta Oleh karena itu, seharusnya mulai dari pukul 00:00 sampai sekitar 3 50 Ini juga bekerja terbalik Jika stok turun 1, pilihan panggilan harus turun kira-kira sebesar delta, 0 50 atau 50 sen, dengan harga 2 50. Saat melihat delta di TradeKing, Anda akan Perhatikan bahwa panggilan memiliki delta positif Salah satu cara untuk menjelaskan ini adalah harga panggilan cenderung meningkat seiring kenaikan yang mendasari Anda mungkin juga memperhatikan bahwa menempatkan delta negatif Hal ini untuk alasan yang sama biasanya menaikkan nilai karena stok berkurang. Delta tanda-tanda yang akan Anda dapatkan saat membeli opsi ini Namun, saat menjual opsi ini, tanda-tanda delta terbalik Opsi panggilan pendek akan memiliki opsi put a delta negatif akan memiliki delta. Delta positif adalah dinamis. Bagaimana jika saham bergerak dari 41 menjadi 42 Would Pilihan panggilan bergerak 50 sen lagi, atau lebih atau kurang. Jawabannya lebih dari 50 sen Itu karena delta dinamis seberapa dekat atau seberapa jauh sahamnya dari strike price menentukan bagaimana pilihannya akan bereaksi terhadap pergerakan harga saham. Sejak pergerakan dari 41 menjadi 42 berarti bahwa call option menjadi lebih in-the-money ITM, delta akan meningkat untuk mencerminkan bahwa Dalam kasus ini, kita memperkirakan delta menjadi sekitar 0 60 atau 60 Dengan menggunakan delta yang meningkat untuk menghitung, harga baru dari Call option harus sekitar 4 10 3 50 0 60.At-the-money ATM call options, seperti contoh pertama kami, biasanya memiliki delta sekitar 0 50 atau 50 By the way, trader sering akan menghapus desimal dan hanya mengatakan delta Adalah lima puluh opsi panggilan ITM In-the-Money biasanya memiliki delta antara 0 50 dan 1 00 atau 50 dan 100, dan pilihan panggilan OTM di luar uang biasanya memiliki delta antara 0 50 dan 0 atau 50 dan 0, jelas tidak pernah Pergi di bawah opsi opsi zero. At-the-money memiliki delta sekitar -0 50 atau -50 Deltas dari ITM biasanya menempatkan rentang f Rom -0 50 sampai -1 00 -50 to -100 Letakkan pilihan OTM yang sering memiliki delta mulai dari 0 sampai -0 50 0 sampai -50.Umenggunakan delta untuk memprediksi pergerakan harga saat kadaluarsa menjelang. Mari kita lihat di Contoh yang berbeda. Banyak pilihan pembeli pertama kali akan tertarik pada pemogokan 133, karena itu yang termurah. Namun, jika Anda mengerti delta Anda akan melihat mengapa harganya begitu murah. Ini karena delta hanya 0 05 yaitu , Opsi panggilan ini tidak akan banyak bergerak untuk pergerakan satu titik di dasar mengapa delta begitu rendah Karena pemogokannya sangat jauh dari harga yang mendasarinya, kemungkinan penyelesaian di atas 133 dalam 11 hari sangat kecil. Jika Anda cukup beruntung untuk mendapatkan pergerakan satu poin besok di saham ini, delta menyarankan harga opsi harus bergerak hanya sekitar lima sen Di dunia nyata, meskipun, mungkin tidak bergerak sama sekali Tentu, itu akan bergerak sesuai dengan delta , Tapi pilihannya juga kehilangan satu hari nilai waktu, seperti yang diukur oleh orang Yunani yang disebut theta kita akan sampai ke theta nanti o N Bila Anda faktor dalam pembusukan waktu, Anda akan beruntung jika opsi itu masih diperdagangkan seharga 15 sen. Jika kenaikan satu atau dua poin dalam saham diperkirakan sebelum kadaluarsa, 127 pemogokan panggilan kemungkinan besar akan menguntungkan Anda lebih dari Pilihan murah 133 strike. What s moral dari cerita Ini penting untuk memahami bagaimana pilihan Anda akan bergerak relatif terhadap harga saham Tanpa memahami delta, sulit untuk mengetahui pilihan mana yang akan memberi Anda penghargaan paling banyak jika perkiraan Anda untuk yang mendasari Keamanan itu benar. Sekali lagi, delta dinamis, perubahannya tidak hanya karena pergerakan saham yang mendasarinya, namun seiring pendekatan kadaluarsa, Gamma adalah orang Yunani yang menentukan jumlah pergerakan itu. Gma adalah jumlah delta opsi teoritis yang akan berubah untuk yang sesuai. - unit point perubahan harga keamanan yang mendasari Dengan kata lain, jika Anda melihat delta sebagai kecepatan posisi pilihan Anda, gamma adalah akselerasi Gamma yang positif saat membeli pilihan dan negatif saat menjualnya. Tidak seperti delt A, tanda tidak terpengaruh saat menukar panggilan atau mogok. Hanya seperti saat Anda membeli mobil, Anda mungkin tertarik pada percepatan gamma lebih banyak saat membeli pilihan Jika pilihan Anda memiliki gamma yang besar, delta-nya memiliki kemampuan untuk mendekati seratus Atau 1 00 dengan cepat, memberikan harga satu-ke-satu gerakan dengan saham Opsi pemula biasanya melihat ini sebagai positif, tapi bisa menjadi pedang bermata dua Bila Anda memiliki gamma yang besar, delta dapat terpengaruh dengan sangat cepat, yang mana Berarti begitu juga harga opsi Jika saham bergerak sesuai keinginan Anda, itu bagus Jika melakukan halangan dan bergerak berlawanan dengan prediksi Anda, perubahan harga opsi Anda dapat menyebabkan banyak rasa sakit. Gamma tertinggi Untuk serangan ATM jangka pendek, dan meluncur ke arah ITM, OTM, dan pemogokan jangka jauh Ini masuk akal jika Anda memikirkannya melalui opsi yang ATM dan mendekati kadaluarsa memiliki kemungkinan tinggi untuk mempercepat penyelesaian di kedua arah. Grafik di bawah menunjukkan gamma untuk opsi jangka pendek 15 hari sampai kadaluarsa Dengan perdagangan sahamnya yang mendasari sekitar 85 Seperti yang Anda lihat, gamma jelas terbesar untuk harga strike ATM. Untuk lebih jelaskan gamma, kita perlu meninjau kembali delta sejenak Mari kembali ke contoh sebelumnya sebuah panggilan ATM dengan harga strike. Dari 40 dan saham juga di 40 twist baru ada satu hari tersisa sampai kadaluarsa, bukan dua bulan Delta masih 50 karena pilihannya adalah tepat ATM Jika stok naik, maka callnya akan di-the-money. Jika turun maka d akan out-of-the-money Dengan kata lain, Anda akan memiliki kesempatan 50 50 pilihan untuk menyelesaikan ITM saat kadaluarsa. Dengan pemikiran ini, inilah definisi alternatif dan penggunaan untuk istilah delta adalah Pedoman untuk memberi peluang opsi untuk menyelesaikan ITM saat kadaluarsa. Kini bayangkan saham tersebut telah bergerak naik ke level 41, dengan satu hari tersisa sebelum kadaluarsa. 40 pemogokan akan sudah ada di dalam-uang Apa yang akan dilakukan delta sekarang tentang hal yang kedua? Definisi delta Menjadi satu titik dalam-uang dengan hanya satu hari tersisa Berarti pilihan memiliki kemungkinan lebih tinggi untuk tetap berada di dalam uang. Kemungkinan itu bisa diterjemahkan ke dalam delta jauh lebih besar Dalam kasus ini mungkin mendekati 85.Apa yang akan terjadi kemudian, Gamma mengukur faktor percepatan delta Bila persediaan Di 40, delta adalah 50 Ketika saham naik satu poin menjadi 41, delta meningkat menjadi 85 Perbedaan antara delta baru dan delta lama adalah gamma 85 50 35.Jika kita memperpanjang waktu untuk kadaluarsa dalam contoh ini, secara drastis Ubah cara pilihannya akan bertindak Katakanlah sekarang bahwa opsi memiliki sisa 60 hari sampai kadaluwarsa, stoknya 41 dan pemogokan pemogokan masih ada 40 Apa probabilitas opsi menjadi ITM saat kadaluarsa Ini jauh lebih rendah karena stoknya telah Lebih banyak waktu untuk bergerak di antara sekarang dan kedaluwarsa Untuk merefleksikan gagasan itu, delta pada opsi ini akan lebih rendah mungkin sekitar 60 Gamma juga jauh lebih rendah sekitar 10 atau 0 10 saat saham berusia 40 tahun. Jika Anda ingin mendapatkan ide Dari seberapa banyak akselerasi sebuah opti Mungkin ada, Anda dapat melihat gamma pada Call TradeCing Call atau Put Calc Chains sebelum menempatkan perdagangan Seperti karakteristik Yunani lainnya, ada pertimbangan untuk dipertimbangkan. Dalam kasus ini, jika Anda mencari opsi dengan gamma tinggi untuk percepatan lebih lanjut, Anda kembali. Juga cenderung mendapatkan tingkat theta yang tinggi dari pembusukan waktu Ini membawa kita ke pembusukan akhir Greek. Theta berikutnya. ta adalah jumlah opsi harga teoritis akan berubah untuk perubahan satu hari unit yang sesuai dalam jumlah hari sampai kadaluarsa Kontrak opsi. Setiap saat yang meleleh melelehkan beberapa nilai opsi Tidak hanya premium meleleh, tapi melakukannya pada tingkat yang dipercepat karena pendekatan kadaluwarsa Hal ini terutama berlaku untuk opsi di-uang-uang Jika pilihannya salah Sangat di luar atau di luar uang, pilihannya cenderung membusuk dengan mode yang lebih linier. Karena harga opsi mengikis dari waktu ke waktu, theta mengambil bentuk angka negatif. Namun, tandanya benar-benar tergantung pada sisi apa Dari perdagangan Anda berada di Theta adalah ene Nomor satu saya untuk pembeli pilihan, dan seorang teman untuk penjual opsi Secara matematis, ini ditunjukkan oleh angka negatif saat membeli opsi dan nomor positif saat menjualnya. Theta juga dapat ditemukan di TradeKing s Call and Put Calc Chain. Jika kita Fokus pada pilihan ATM di tempat, ada cara cepat dan mudah untuk menghitung dan karena itu memperkirakan seberapa cepat opsi itu bisa menjadi pembatalan pilihan Opsi terbaik di contoh ini karena harganya hanya terdiri dari nilai waktu, Bukan nilai intrinsik nilai di mana pilihan adalah in-the-money Ini menyederhanakan perhitungan sedikit. Opsi-opsi uang bergerak pada akar kuadrat waktu Ini berarti jika opsi ATM satu bulan diperdagangkan untuk 1, maka Opsi ATM dua bulan akan diperdagangkan seharga 1 x sqrt dari 2 atau 1 41 Opsi ATM tiga bulan akan diperdagangkan untuk 1 x sqrt dari 3 atau 1 73. Jika Anda bekerja mundur dan mengambil harga saham dan variabel lainnya. Tidak berubah, nilai waktu opsi ATM tiga bulan akan rugi 32 c Setelah satu bulan berlalu, dia kehilangan 41 sen lagi setelah dua bulan, dan di bulan terakhir setelah tiga bulan berlalu, pilihan itu akan kehilangan seluruh dolar. Ini cukup jelas dari contoh ini sehingga tidak hanya pilihan pembusukan, tapi juga pembusukan. Pada tingkat yang dipercepat sebagai pendekatan kadaluwarsa. Jika kita merencanakan poin-poin ini secara grafis, Anda dapat melihat kurva peluruhan pembusukan. Sejak waktu pembusukan opsi ATM meningkat saat kadaluarsa mendekati, masuk akal bahwa theta adalah jumlah yang lebih besar untuk opsi jangka pendek daripada Untuk pilihan jangka panjang Pertimbangkan XYZ trading di 100, 100 call trading pada 1 15 dengan volatilitas tersirat 20, dan tujuh hari sampai kadaluarsa Theta satu hari untuk opsi ini adalah - 085 atau negatif 8 5 sen Jika tidak ada yang lain Variabel berubah kecuali satu hari berlalu, kontrak ini akan diperdagangkan sekitar 1 15 - 085, atau 1 065. Bagaimana jika kontrak yang sama ini berlangsung 180 hari sampai kadaluarsa Tingkat theta di sini akan jauh lebih lambat daripada opsi tujuh hari, Sekitar - 025 atau ne Gative 2 5 cents. Time decay and volatility adalah hubungan yang menarik. Jika volatilitas meningkat, theta akan menjadi angka negatif yang lebih besar untuk pilihan jangka pendek dan jangka pendek. Seperti volatilitas yang menurun, theta biasanya menjadi angka negatif yang lebih kecil. Tetapi dalam istilah yang lebih jelas, Opsi volatilitas yang lebih tinggi cenderung kehilangan nilai lebih karena peluruhan waktu daripada opsi volatilitas yang lebih rendah Jika Anda tertarik untuk membeli opsi volatilitas yang lebih tinggi untuk tindakan yang mereka bawa, ingatlah bahwa Anda juga akan melawan peluruhan waktu sedikit lebih sulit dengan Kontrak ini. Pada flipside, Anda mungkin lebih tertarik untuk menjual opsi volatilitas tinggi ini karena tingkat peluruhan yang lebih cepat yang mereka dapatkan dari opsi volatilitas rendah Ingat peluruhan waktu adalah pilihan dari teman penjual dan pembeli pilihan. Dalam kedua kasus, tingkat pembusukan waktu hanyalah satu bagian dari teka-teki saat menganalisis peluang Anda harus mempertimbangkan berbagai faktor sekaligus saat menentukan kapan, kapan dan bagaimana berdagang. Mempertimbangkan efek peluruhan waktu Pada keseluruhan portfolio Anda. Ini tidak hanya berguna untuk melihat theta pada pilihan individu Anda juga harus mempertimbangkan net theta di seluruh portofolio Anda. Jika Anda memiliki opsi panjang bersih di akun Anda, portofolio Anda kemungkinan akan memiliki negatif theta Dengan kata lain, masing-masing Hari yang melewati portofolio Anda akan sedikit berkurang dari kerusakan waktu Jika Anda adalah opsi singkat bersih di akun Anda, portofolio Anda akan memiliki nilai positif, yang berarti nilai akun Anda dapat diuntungkan setiap hari yang lewat. radeKing menghitung baik posisi individual dan Portofolio bersih theta secara otomatis Cukup masuk ke akun Anda dan masuk ke Accounts Holdings - Options View. Pada saat ini, akun sampel ini secara teoritis akan kehilangan 1.579 93 dalam satu hari dari pembusukan waktu saja Perlu diingat bahwa banyak faktor lain selain kerusakan waktu yang sederhana. Juga akan mempengaruhi keuntungan atau kerugian harga tertinggi Anda pada perubahan mendasar, perubahan volatilitas, atau perubahan biaya carry. Vega V adalah untuk volatilitas. Vega adalah salah satu dari Orang Yunani yang paling penting, tapi seringkali tidak mendapatkan rasa hormat yang pantas diberikan Vega adalah jumlah opsi harga teoritis yang akan berubah untuk perubahan persentase satu unit yang sesuai dalam volatilitas tersirat dari kontrak pilihan. Secara sederhana, Vega adalah Yunani yang mengikuti volatilitas tersirat ayunan IV. Jangan lupa kita membicarakan volatilitas tersirat di sini, bukan volatilitas historis Gabungan volatilitas dihitung dari harga opsi saat ini menggunakan model harga Black-Scholes, Cox-Ross-Rubinstein, dan sebagainya. S apa harga pasar saat ini yang menyiratkan volatilitas masa depan untuk saham menjadi. Hanya seperti orang-orang Yunani, volatilitas tersirat ditentukan dengan menggunakan model harga Demikian juga, ada harapan pasar tentang bagaimana harga opsi mungkin berubah karena parameter ini Tapi Seperti sebelumnya, tidak ada jaminan bahwa ramalan ini akan benar. Volatilitas historis dihitung dari pergerakan harga aktual sebelumnya dalam keamanan yang mendasari. Volatilitas historis dapat al Jadi lihat volatilitas saham atau volatilitas statistik Untuk mencari opsi vega, Anda akan menemukannya bersama dengan orang Yunani lainnya di TradeKing s Call atau Put Calc Chains. Mari pertimbangkan contoh 100 opsi pemogokan, dengan saham Perdagangan pada 100, 30 hari sampai kadaluarsa, dan volatilitas tersirat 20 Harga opsi adalah 2 50 dan vega sama dengan 115 atau 11 5 sen Ini berarti jika tidak ada perubahan lain di pasar kecuali opsi IV meningkatkan satu persentase - titik 20 sampai 21, kontrak ini akan diperdagangkan sekitar 2 50 115, atau 2 615 Jika volatilitas turun satu persen 20-20, Anda akan mengharapkan harga opsi turun dengan cara yang sama - dengan jumlah Vega. Vega biasanya lebih besar untuk pilihan dalam jangka panjang, yang memiliki lebih banyak waktu premium Ini juga biasanya lebih besar untuk opsi ATM di luar uang versus kontrak di luar uang kontrak Pikirkan hal ini dalam persyaratan ini. Semakin jauh Anda masuk tepat waktu, semakin besar jumlah premi waktu dalam pilihan S Harga Lebih banyak waktu sampai kadaluwarsa berarti kontrak lebih rentan terhadap fluktuasi IV. Seperti gamma vega yang positif saat Anda membeli opsi dan negatif saat Anda menjualnya. Tanda tersebut tidak terpengaruh apakah bertransaksi atau memasangnya. Vega biasanya juga lebih tinggi untuk pilihan. Kontrak yang diperdagangkan dengan volatilitas tersirat yang lebih tinggi, karena volatilitas yang lebih tinggi biasanya menaikkan biaya opsi Underlyings yang lebih mahal juga diterjemahkan ke vega yang besar Pilihan yang memenuhi salah satu dari kriteria ini biasanya lebih sensitif terhadap perubahan volatilitas tersirat. Vega sebuah kisah dua saham . Untuk memberi tahu Anda apa arti semua ini, mari lihat dua perusahaan yang berbeda dan fiktif High Flyer Tech, Ltd dan Stable Manufacturing Inc High Flyer memiliki semua karakteristik yang disebutkan di atas. Ini adalah stok dengan harga lebih tinggi 390, dan memiliki Volatilitas tersirat yang lebih tinggi 33 jika dibandingkan dengan Stabil 75 dan 17 masing-masing Untuk menunjukkan kepada Anda bagaimana tingkat vega peka terhadap semua faktor yang disebutkan di atas, kami memilih panggilan dengan Tanggal kedaluwarsa lebih lanjut di masa depan untuk Flyer Tinggi daripada 56 hari Stabil versus 28 hari sampai kadaluarsa. Pertama, mari s bandingkan harga pemogokan ATM High Flyer, 390, ke strike uang muka dan di luar uang Seperti yang diharapkan, Vega jauh lebih besar untuk pemogokan 390 0 61 atau 61 sen Ini berarti jika volatilitas tersirat dari opsi ini bergerak satu persentase poin ke atas atau ke bawah, nilai opsi akan meningkat atau menurun sebesar 61 sen. Hal ini perlu dicatat pada vega untuk Serangan out-of-the-money 440 lebih kecil, namun mewakili persentase yang lebih besar dari premi pilihan Ini adalah 44 sen dari 5 50 8 0 dibandingkan dengan 61 sen 22 10 2 7. Sekarang mari beralih ke panggilan Stabil Dengan 28 hari sampai kadaluarsa Stok stabil diperdagangkan pada harga per saham yang jauh lebih rendah dibandingkan dengan High Flyer dan dengan volatilitas tersirat yang lebih rendah Di sini kita melihat pilihan yang relatif dekat. Vega untuk mogok ATM adalah 08 atau 8 sen - banyak Lebih kecil dari panggilan ATM High Flyer pada 61 sen. Pada saat yang sama, secara persentase, Delapan sen masih merupakan faktor utama dalam harga delapan sen dari 1 45 sama dengan 5 5 dari harga opsi Jadi, jika kontrak ini bergerak hanya satu persen lebih rendah, opsi ini akan kehilangan 5 5 nilainya. Mengurangi volatilitas tersirat adalah Salah satu kejadian yang paling menjengkelkan bagi pembeli pilihan terkadang Anda benar mengenai arahannya, namun Anda masih kalah dalam perdagangan karena penurunan di IV, juga dikenal sebagai volatilitas volatilitas tersirat. Yang menarik suku bunga. Berapa jumlahnya yang menjadi pilihan teoritis. Harga akan berubah untuk perubahan persentase satu unit yang sesuai dalam tingkat suku bunga yang digunakan untuk menentukan harga kontrak opsi Biasanya tingkat bunga yang digunakan di sini adalah tingkat pengembalian bebas risiko Tingkat bunga yang terkait dengan investasi di Treasuries secara tradisional ditentukan oleh Pakar pasar sebagai Rho yang bebas risiko kurang penting bagi mereka yang berdagang opsi jangka pendek, namun mungkin berguna untuk mengevaluasi strategi jangka panjang. Yang menangani sebagian masalah biaya-untuk-carry yang menimbang oportunistik Biaya untuk mengikat uang Anda dalam opsi jangka panjang versus investasi lainnya Apakah saham yang mendasarinya juga membayar dividen juga mempengaruhi biaya yang dibawa Baca di bawah ini untuk mempelajari lebih lanjut tentang dividen. Mari pertimbangkan contoh panggilan mogok 50 Opsi dengan perdagangan saham di 50 Mari kita asumsikan lebih lanjut bahwa kita memiliki 60 hari sampai kadaluarsa, tingkat bunga bebas risiko tahunan saat ini 5, tidak ada dividen yang tertunda dengan opsi ini, dan volatilitas tersirat saat ini 25 Harga opsi panggilan Adalah 2 25, dan rho adalah 045 atau 4 5 sen Ini berarti jika tidak ada perubahan lain di pasar kecuali tingkat bunga meningkat satu poin persentase, opsi panggilan akan meningkat sebesar rho Dalam hal ini, harga Panggilan tersebut akan meningkat nilainya sekitar lima sen, kira-kira 2 30 2 25 0 045 2 295 Suku bunga tidak melonjak secara persentase penuh pada suatu kesempatan, kemungkinan besar adalah bahwa mereka akan bergerak seperempat poin 0 25 Atau setengah titik 0 5 Untuk mov fraksional ini , Kalikan rho dengan jumlah perubahan tingkat suku bunga 25 atau 50, dan hasilnya adalah dampak teoritis pada harga opsi sekitar satu atau dua sen Jika tingkat suku bunga turun, bukan kenaikan, harga panggilan akan diharapkan. Untuk mengurangi jumlah rho dikalikan dengan perubahan tingkat bunga. Berikut adalah beberapa takeaways tentang rho yang mungkin berguna bagi Anda. Siapa dan vega bereaksi sama ketika menyangkut harga dan waktu yang mendasar Dua faktor yang meningkatkan vega, atau volatilitas Eksposur, meningkat waktu sampai kadaluarsa dan harga dasar yang lebih tinggi Faktor-faktor yang sama juga meningkatkan sensitivitas opsi terhadap perubahan tingkat suku bunga Bila dibandingkan dengan opsi jangka pendek, kontrak jangka panjang biasanya memiliki angka rho yang lebih besar, atau kepekaan yang lebih tinggi terhadap minat Tingkat pergeseran Rho juga cenderung semakin besar semakin mahal keamanan yang diraihnya. Karena rho berhubungan dengan carry costs, panggilan biasanya memiliki nilai rho yang positif, sementara menempatkan cenderung ke arah n Egative rho values Artinya, kenaikan suku bunga akan menyebabkan call menjadi lebih mahal dan menempatkan menjadi lebih murah. Namun perlu diingat, perubahan nilai ini tidak ada kaitannya dengan pandangan investor terhadap pasar. Perubahan ini adalah Hanya hasil dari bagaimana pilihan model harga bekerja ketika mereka memperhitungkan perubahan suku bunga. Untuk membawa konsep ini ke rumah, pertimbangkan contoh ini jika Anda memberi 10.000 untuk berinvestasi Salah satu pilihannya adalah menginvestasikan semuanya dalam obligasi Treasury, menawarkan secara teoritis. Tingkat pengembalian bebas risiko Pilihan lain adalah berinvestasi pada 10.000 saham seharga 100 saham dengan harga sama pada 100 per saham Dan pilihan ketiga adalah membeli satu opsi call ITM untuk 10 yang mencerminkan minat Anda untuk mengendalikan 100 saham stock The call investment would be 10 x 100 1,000 This action would leave you with cash left over 10,000 - 1,000 9,000.If interest rates are high, the first alternative may be more attractive than the second because investing in Treasury bonds offe rs lower risk but still may offer a modest return when compared to investing in shares of stock However, the third option can be a hybrid of the first two choices This selection allows for the investor to participate in a market investment call option and also invest the left over money elsewhere Treasury bonds Although there is no guarantee that the call option or the stock for that matter would perform well, the return from the Treasury bond investment would boost the combined return when both investments are considered together. The higher the interest rate, the more appealing the third choice becomes to investors On the contrary, the lower the risk-free interest rate, the less attractive this combination investment turns out to be. If you re a fan of LEAPS options, rho can be a useful secondary or tertiary indicator to keep your eye on LEAPS stands for Long Term Equity AnticiPation Securities they re basically extra-long-term option contracts We ve already established that longer-ter m options usually have larger rho numbers and are therefore more sensitive to interest rate shifts TradeKing s Call or Put Calc can help you predict how your LEAPS option may be affected by interest rate changes. Dividends as important as a Greek in impacting options prices. Dividends either in cash or in shares are paid by many companies to its shareholders, most often on a quarterly basis Why should options traders care about dividends Dividends are part of the options pricing model, and so that alone makes them relevant But the real answer is that dividends can impact option price movement much like the Greeks do If you want a better handle on why options prices change, you ll need to watch your Greeks and any upcoming dividends on the underlying Let s go back to cost-to-carry for a moment As stated earlier, rho helps an investor evaluate the opportunities and risks of interest rate changes on an option The other factor impacting cost-to-carry is whether or not the stock pays a divide nd If an investor owns stock, carry costs can be determined using interest rates However if the stock pays a dividend, the carry cost is reduced by the amount of the dividend the investor receives Think of the interest cost as money going out, and the dividend as money coming in. Because of this relationship, changes in dividends increases, decreases, or the addition or elimination of them will affect call and put prices Since they somewhat counteract interest costs, they affect prices in the opposite manner as rho Increasing dividends will reduce the price of calls and boost the price of puts Decreasing dividends will have the reverse effect call values go up and put values go down. Just as the passage of time affects all the Greeks, it also affects dividends The more time to expiration, the more quarterly dividends may occur in the same period So any change in a dividend will have a greater effect on longer-term options than shorter-term contracts Dividend amounts for any stock may be found under TradeKing s Quotes Research tab. In conclusion. There are many factors that affect an option s price, and the Greeks help us understand this process better It s possible for some Greeks to be working for your position while others are simultaneously working against it If you understand how changing conditions can affect your options trades, you may be able to better position yourself accordingly. Get 1,000 in Free Trade Commission Today. Trade commission free when you fund a new account with 5,000 or more Use promo code FREE1000 Take advantage of low costs, highly rated service and award-winning platform Get started today. Options involve risk and are not suitable for all investors For more information, please review the Characteristics and Risks of Standard Options brochure available at before you begin trading options Options investors may lose the entire amount of their investment in a relatively short period of time. Online trading has inherent risks due to system response an d access times that vary due to market conditions, system performance and other factors An investor should understand these and additional risks before trading. 4 95 untuk perdagangan ekuitas dan perdagangan opsi online, tambahkan 65 sen per kontrak opsi TradeKing mengenakan biaya tambahan 0 35 per kontrak pada produk indeks tertentu dimana biaya penukaran biaya Lihat FAQ kami untuk rincian TradeKing menambahkan 0 01 per saham di seluruh pesanan untuk harga saham Kurang dari 2 00 Lihat halaman Komisi dan Biaya untuk komisi perdagangan broker, saham dengan harga murah, spread opsi, dan surat berharga lainnya. New customers are eligible for this special offer after opening a TradeKing account with a minimum of 5,000 You must apply for the free trade commission offer by inputting promotion code FREE1000 when opening the account New accounts receive 1,000 in commission credit for equity, ETF and option trades executed within 60 days of funding the new account The commission credit takes one business day from the funding date to be applied To qualify for this offer, new accounts must be opened by 12 31 2016 and funded with 5,000 or more within 30 days of account opening Commission credit covers equity, ETF and option orders including the per contract commission Exercise and assignment fees still apply You will not receive cash compensation for any unused free trade commissions Offer is not transferable or valid in conjunction with any other offer Open to US residents only and excludes employees of TradeKing Group, Inc or its affiliates, current TradeKing Securities, LLC account holders and new account holders who have maintained an account with TradeKing Securities, LLC during the last 30 days TradeKing can modify or discontinue this offer at anytime without notice The minimum funds of 5,000 must remain in the account minus any trading losses for a minimum of 6 months or TradeKing may charge the account for the cost of the cash awarded to the account Offer is valid for only one account per customer Other restrictions may apply This is not an offer or solicitation in any jurisdiction where we are not authorized to do business. Quotes are delayed at least 15 minutes, unless otherwise indicated Market data powered and implemented by SunGard Company fundamental data provided by Factset Earnings estimates provided by Zacks Mutual fund and ETF data provided by Lipper and Dow Jones however, its accuracy or completeness is not guaranteed Information and products are provided on a best-efforts agency basis only Please read the full Fixed Income Terms and Conditions Fixed-income invest ments are subject to various risks including changes in interest rates, credit quality, market valuations, liquidity, prepayments, early redemption, corporate events, tax ramifications and other factors. Content, research, tools, and stock or option symbols are for educational and illustrative purposes only and do not imply a recommendation or solicitation to buy or sell a particular security or to engage in any particular investment strategy The projections or other information regarding the likelihood of various investment outcomes are hypothetical in nature, are not guaranteed for accuracy or completeness, do not reflect actual investment results and are not guarantees of future results. Any third-party content including Blogs, Trade Notes, Forum Posts, and comments does not reflect the views of TradeKing and may not have been reviewed by TradeKing All-Stars are third parties, do not represent TradeKing, and may maintain an independent business relationship with TradeKing Testimonials may not be representative of the experience of other clients and are not indicative of future performance or success No consideration was paid for any testimonials displayed. Supporting documentation for any claims including any claims made on behalf of options programs or options expertise , comparison, recommendations, statistics, or other technical data, will be supplied upon request. All investments involve risk, losses may exceed the principal invested, and the past performance of a security, industry, sector, market, or financial product does not guarantee future results or returns TradeKing provides self-directed investors with discount brokerage services, and does not make recommendations or offer investment, financial, legal or tax advice You alone are responsible for evaluating the merits and risks associated with the use of TradeKing s systems, services or products. For a full list of disclosures related to online content, please go to. Foreign exchange trading Forex is offered to self-directed investors through TradeKing Forex TradeKing Forex, Inc and TradeKing Securities, LLC are separate, but affiliated companies Forex accounts are not protected by the Securities Investor Protection Corp SIPC. Forex trading involves significant risk of loss and is not suitable for all investors Increasing leverage increases risk Before deciding to trade forex, you should carefully consider your financial objectives, level of investing experience, and ability to take financial risk Any opinions, news, research, analyses, prices or other information contained does not constitute investment advice Read the full disclosure Please note that spot gold and silver contracts are not subject to regulation under the U S Commodity Exchange Act. TradeKing Forex, Inc acts as an introducing broker to GAIN Capital Group, LLC GAIN Capital Your forex account is held and maintained at GAIN Capital who serves as the clearing agent and counterparty to your trades GAIN Capital is registered with the Commodity Futures Trading Commission CFTC and is a member of the National Futures Association NFA ID 0339826 TradeKing Forex, Inc is a member of the National Futures Association ID 0408077.2017 TradeKing Group, Inc All rights reserved TradeKing Group, Inc is a wholly owned subsidiary of Ally Financial, Inc Securities offered through TradeKing Securities, LLC, member FINRA and SIPC Forex offered through TradeKing Forex, LLC, member NFA.
No comments:
Post a Comment