Forex Forward Rate Calculation

Cara Menghitung Harga Terendah dari Spot Rates. Setelah kita memiliki kurva tingkat bunga, kita dapat dengan mudah menggunakannya untuk menurunkan tingkat suku bunga. Gagasan utamanya adalah untuk tidak memenuhi syarat arbitrase tidak ada dua investor yang dapat memperoleh pengembalian dari arbitrase antara yang berbeda. Periode bunga Mari kita ambil contoh bagaimana ini bekerja Katakanlah seorang investor ingin menginvestasikan proporsinya selama dua tahun Dia dihadapkan pada dua pilihan. Langsung berinvestasi dalam obligasi 2 tahun. Investasi dalam obligasi satu tahun, dan lagi Menginvestasikan hasil setelah satu tahun dalam satu tahun obligasi. Menganggap investasi yang sama, tingkat pengembalian dari kedua pilihan harus sama. Katakanlah s 1 adalah kurs spot satu tahun, s 2 adalah tempat dua tahun Tingkat dan 1 f 1 adalah satu tahun ke depan tingkat satu tahun dari sekarang. Assuming 1 sebagai investasi awal, nilai investasi di pilihan pertama setelah dua tahun. Nilai investasi di pilihan kedua setelah dua tahun. Jika tidak ada arbitrase Kesempatan, kedua nilai ini harus sama. Jika kita memiliki th Dengan harga spot, kita dapat mengatur ulang persamaan di atas untuk menghitung tingkat forward satu tahun satu tahun dari sekarang. Katakanlah s 1 adalah 6 dan s 2 adalah 6 5 Tingkat forward akan menjadi. Demikian pula kita dapat menghitung tingkat forward untuk Setiap periode. Forward Forward. BREAKING DOWN Currency Forward. Tidak seperti mekanisme lindung nilai lainnya seperti futures future dan kontrak pilihan yang memerlukan pembayaran di muka untuk persyaratan margin dan pembayaran premi, masing-masing mata uang ke depan biasanya tidak memerlukan pembayaran di muka saat digunakan oleh perusahaan besar dan Bank Namun, mata uang ke depan memiliki sedikit fleksibilitas dan merupakan kewajiban yang mengikat, yang berarti bahwa pembeli kontrak atau penjual tidak dapat berjalan jika tingkat yang terkunci pada akhirnya terbukti merugikan Oleh karena itu, untuk mengkompensasi risiko non-pengiriman atau non - Penyelesaian, lembaga keuangan yang berurusan dengan mata uang ke depan mungkin memerlukan setoran dari investor ritel atau perusahaan kecil yang dengannya mereka tidak memiliki hubungan bisnis. Mekanisme Isme untuk menentukan tingkat forward valuta asing sangat mudah, dan tergantung pada perbedaan suku bunga untuk pasangan mata uang yang mengasumsikan kedua mata uang tersebut diperdagangkan secara bebas di pasar forex. Misalnya, asumsikan kurs spot saat ini untuk dolar Kanada di AS 1 C 1 0500, sebuah Suku bunga satu tahun untuk dolar Kanada 3, dan tingkat bunga satu tahun untuk dolar AS 1 5.Setelah satu tahun, berdasarkan tingkat suku bunga AS 1 ditambah bunga pada 1 5 akan setara dengan C1 0500 ditambah bunga pada 3.Or, US 1 1 0 015 C 1 0500 x 1 0 03.So US 1 015 C 1 0815, atau AS 1 C 1 0655. Tingkat forward satu tahun dalam hal ini adalah demikian AS C 1 0655 Perhatikan bahwa karena Dolar Kanada memiliki tingkat bunga yang lebih tinggi daripada dolar AS, ia diperdagangkan pada diskon ke depan ke greenback Selain itu, tingkat spot aktual dolar Kanada satu tahun dari sekarang tidak memiliki korelasi pada tingkat forward satu tahun saat ini. Tingkat forward valuta berjangka hanya berdasarkan perbedaan suku bunga, dan tidak menggabungkan i Ekspektasi nvestor tentang di mana nilai tukar aktual mungkin ada di masa depan. Bagaimana cara kerja forward valuta asing sebagai mekanisme lindung nilai Asumsikan sebuah perusahaan ekspor Kanada menjual barang senilai 1 juta dolar AS ke perusahaan AS dan mengharapkan untuk menerima hasil ekspor setahun Dari sekarang Pengekspor khawatir bahwa dolar Kanada mungkin telah diperkuat dari tingkat saat ini 1 0500 per tahun dari sekarang, yang berarti bahwa akan menerima lebih sedikit dolar Kanada per dolar AS Oleh karena itu, eksportir Kanada memasuki kontrak berjangka untuk menjual 1 juta Satu tahun dari sekarang pada tingkat forward US 1 C 1 0655. Jika setahun dari sekarang, kurs spot adalah US 1 C 1 0300 yang berarti bahwa C telah menghargai karena eksportir telah mengantisipasi dengan mengunci tingkat suku bunga forward, the Eksportir telah mendapatkan keuntungan sebesar C 35.500 dengan menjual 1 juta dolar AS di C1 0655, dan bukan pada kurs spot C 1 0300 Di sisi lain, jika tingkat bunga setahun dari sekarang adalah C1 0800 yaitu C Melemah berlawanan dengan ekspor Ekspektasi saya, eksportir memiliki kerugian nosional sebesar C 14,500. Apa Tingkat Teruskan. Tingkat suku bunga dapat didefinisikan sebagai cara pasar merasakan pergerakan pergerakan suku bunga masa depan. Hal ini dilakukan dengan mengekstrapolasi dari titik teoritis bebas risiko. Rate Sebagai contoh, adalah mungkin untuk menghitung tingkat forward satu tahun satu tahun dari sekarang Forward rates juga dikenal sebagai tingkat forward tersirat Untuk menghitung nilai obligasi dengan menggunakan forward rates, Anda harus terlebih dahulu menghitung suku bunga ini Setelah Anda menghitung nilai ini , Anda cukup memasukkannya ke formula untuk harga obligasi dimana tingkat bunga atau imbal hasil akan dimasukkan. Contoh Seorang investor dapat membeli tagihan Treasury satu tahun atau membeli tagihan enam bulan dan memasukkannya ke dalam enam bulan lagi. Tagihan setelah jatuh tempo Investor akan acuh tak acuh jika keduanya menghasilkan hasil yang sama Seorang investor akan mengetahui tingkat suku bunga untuk tagihan enam bulan dan obligasi satu tahun, tapi dia tidak akan tahu nilai enam bulan Tagihan yang dibeli Enam bulan dari sekarang Dengan dua tingkat ini, tingkat forward pada tagihan enam bulan akan menjadi tingkat yang menyamakan pengembalian dolar antara dua jenis investasi yang disebutkan di atas. Seorang investor membeli tagihan enam bulan untuk x Pada Akhir enam bulan, nilainya akan sama. x 1 z 1 di mana z 1 satu setengah dari imbal hasil setara obligasi pada tingkat spot enam bulan. Satu setengah tingkat forward dinyatakan sebagai BEY dari suku bunga enam bulan enam bulan dari Sekarang Jika dia membeli tagihan enam bulan dan menginvestasikan kembali hasil untuk enam bulan lagi, dolar kembali akan dihitung seperti ini. Untuk investasi satu tahun, dolar masa depan akan menjadi x 1 z 2.Then berlipat ganda untuk mendapatkan BEY. Here Adalah beberapa angka yang harus dicoba dalam formula ini Suku bunga enam bulan adalah 0 05 0 025 z 1 spot rate 1 tahun adalah 0 055 0 0275 z 2.F 1 0275 2 1 025 -1 F 030 atau 06 atau 6 BEY. To Konfirmasikan ini X 1 025 1 03 1 05575 X 1 02575 2 1 05575. Setelah Anda mengembangkan kurva tingkat di masa depan, Anda dapat terus berlari dan menurunkan senar dasar. Dengan menggunakan forward rates, bukan tingkat diskonto untuk menilai obligasi.